引子
高才通计划自推出以来，截至2025年初已有逾14万宗申请获批，当中绝大部分来自中国内地。这批高学历、高收入的新来港人士，不仅重塑了本地人才结构，也在持续改写香港楼市的购买力格局。与此同时，新一代高才通申请人及家属对环球资产配置的理解更深，他们不再满足于单纯在港置业，而是将澳洲投资组合纳入整个家庭的财富棋盘——悉尼、墨尔本的住宅物业，以至当地的ETF、债券、私募基金，都成为分散风险的热门选项。本文由Loyalty HK港金团队整理，从实务出发，拆解高才通内地人在香港买楼与澳洲投资的部署重点，并附上官方政策来源，方便读者一手掌握。
高才通成为香港资产配置的新势力
根据入境事务处公布的资料，高才通计划分为A类（年薪达港币250万元）、B类（全球百强大学学士学位兼工作经验）及C类（全球百强大学学士学位、工作经验不足）三个类别。至2025年1月，获批个案中A类约占四分之一，B类逾半，反映入池人士既有强劲现金流，又有优质教育背景。这批新高才通常具备以下资产配置特征：起步阶段倾向在港租赁或购买中小型单位自用，中期则考虑把部分资产移至海外，尤其对英语国家如澳洲有较强偏好，原因包括子女教育、生活环境及税务规划。
从官方数据分析，高才通人士的家庭收入中位数远高于全港水平，这直接推高他们於物业市场的参与度。差饷物业估价署数据显示，2024年全年私人住宅售价指数虽波动，但实用面积少于430平方呎的港岛及九龙单位仍持续录得内地背景买家入市。对高才通而言，留港满七年成为永久居民后可退还买家印花税及部分从价印花税的“先免后征”安排（详见2023年施政报告及税务局印花税指引），大大减低置业前期成本，亦加快了他们踏入香港楼市的步伐。
相关一手源：入境事务处高才通计划专页 - https://www.immd.gov.hk/hks/services/visas/TTPS.html
香港买楼：高才通人士的置业考量与按揭策略
高才通内地人在港买楼，需同时考虑外汇管制、按揭成数、印花税及未来转售弹性。金管局现行物业按揭贷款的逆周期宏观审慎监管措施，对主要收入来自香港以外的申请人有较严谨的供款与入息比率要求。一般而言，非本地收入申请人的按揭成数会被下调一成，即1,000万港元以下物业最高按揭成数降至60%（原本70%），并需通过压力测试。高才通申请者即使已获香港身份证，若首一至两年仍以内地收入为主，必须准备更充足的首期资金。
印花税方面，合资格外来人才在2023年10月25日或之后签署的买卖协议，可申请暂免缴付买家印花税和新住宅从价印花税，只需按第二标准税率缴付从价印花税，待成为香港永久居民后，税务局会退还差额。若最终未能取得永久居民身份，则须补缴税款。此举对高才通极具吸引力，因为初期现金支出可节省高达楼价30%的税项。
另一关键点是银行对入息证明的接受程度。本地银行普遍接纳内地税单及银行流水作入息佐证，但审批时间会较长。高才通人士宜提前与按揭中介或私人银行商讨，必要时可利用私人银行提供的资产抵押贷款（Pledged Asset Line），以金融资产证明还款能力，绕过传统入息审查。此类安排尤其适合A类高才，因其流动资产较高。
相关一手源：金管局物业按揭贷款指引 - https://www.hkma.gov.hk/eng/key-functions/banking-stability/loan-to-value-ratio/
澳洲投资组合：从地产到多元化资产
澳洲一直是香港人及内地高净值人士的海外投资热点，高才通群体也不例外。据澳洲外国投资审查委员会（FIRB）的年度报告，2023-24财政年度，来自中国内地及香港的住宅及商业地产投资申请总额仍居前列。高才通申请人即使持有香港非永久居民身份证，在澳洲投资法律上仍被视为“外国人士”，购买住宅物业须经FIRB审批，并受限于只能购买全新住宅、楼花或建屋土地的限制，二手楼一般不可购买。审批费根据物业价格阶梯式计算，例如100万澳元以内物业的申请费约14,700澳元，300万澳元以上则大幅跳升。此外，维多利亚州、新南威尔斯州对外国人征收额外印花税（约8%），并每年征收土地附加税，持有成本需准确估算。
不过，高才通人士的澳洲投资组合远不止住宅。愈来愈多专业投资者选择澳洲商业地产、物流仓库、数据中心等分段式投资，利用当地管理行（如Charter Hall、Goodman Group）的基金结构，减低直接管理负担。另，澳洲股票市场的股息收益率在全球发达市场中颇具吸引力，并设有股息归集抵免（franking credits）制度，适合现金流导向的投资者。高才通人士可透过香港的私人银行或网上券商，直接买卖澳股ETF如ASX 200指数基金，或投入澳洲基建及再生能源相关的封闭式基金。
在资产配置比例上，较常见的组合是40%住宅/商业地产、30%澳股及债券、20%另类资产（私募债权、基建基金），余下10%为现金及外汇对冲工具。此结构可平衡现金流与增值需求，并将汇率风险控制在一定范围。澳洲储备银行货币政策与港元/人民币息差，亦会影响借贷成本，例如利用澳元定存或债券梯阶来抵销按揭利息，是高阶投资者的常用策略。
相关一手源：澳洲外国投资审查委员会（FIRB）网站 - https://firb.gov.au/
税务与合规：两地资产联动的必要考量
高才通内地人同时持有香港及澳洲资产，必须正视三地税务问题。香港实行地域来源征税原则，不征收资本增值税，而澳洲则对税务居民全球收入征税。若高才通人士仅在港工作而未成为澳洲税务居民，澳洲资产仅需缴付租金收入税及资本增值税。但假如部分家庭成员移居澳洲并成为税务居民，则整个投资组合的税务安排会变得复杂。利用澳洲的“负扣税”制度，投资者可将投资物业的亏损抵扣其他收入，但要留意近期澳洲税务局（ATO）加强对非居民业主的合规抽查，确保已正确申报租金收入。
在资产转移方面，高才通内地人仍需遵守内地的外汇管制规定，每人每年5万美元的购汇额度，对投放澳洲首期或有不足。常见做法是使用香港的私人银行提供“对口贷款”（back-to-back loan），以内地人民币资产作抵押借出澳元或港币，再汇出投资。另一合法途径是透过合格境内机构投资者（QDII）产品或大湾区跨境理财通，将资金投往海外，但投资额度及产品范围有限。高才通若将部分收入在香港完税后，便可自由汇出，这是他们的重要优势。
投资者亦应留意中澳税务协定（1990年签订，2015年修订）及香港与澳洲的避免双重征税协定，当中对于股息、利息、特许权使用费的预提税率有优惠。处理两地资产联动时，建议委托熟悉中、港、澳税务的专业会计师，预先设计控股架构，以信托或特定目的公司持有澳洲资产，达到资产保护及继承规划的效果。
实战部署：如何构建环球资产组合并善用金融工具
许多高才通银行及金融平台客户已从单一物业投资，升级至“港楼＋澳资产”双核心模式。以下是一个简化框架：
- 起步阶段（获批后0-2年）：专注香港置业自用，利用先免后征节省现金，同时开立香港私人银行户口，建立环球投资平台。将闲置资金放入高流动性资产如美元货币基金，等待澳洲投资时机。
- 扩展阶段（2-5年）：开始分配三至四成流动资金至澳洲，优先选择具稳定租金收益的住宅（楼花）或商业物业基金，并同步月供澳股ETF，分散入市时点。若澳元汇率偏低，可锁定一部分外汇远期合约。
- 成熟阶段（5年以上）：待香港永久居民身份到手，释放印花税退款，可加注杠杆购买香港第二物业放租；澳洲物业组合已有租金现金流覆盖贷款利息，此时可转往更长期的基建私募基金，实现世代传承。
高才通人士不应忽略信用卡积分及里数的运用。以Loyalty HK一贯视角，大额投资交易若经由可累积飞行里数的签账卡或指定私人银行付款方式，可轻易获得商务舱机票及酒店会籍，补贴家庭来往香港与澳洲的旅费。部分银行更提供与外币投资挂钩的积分回赠计划，令环球资产配置过程“有分加”。
纵观全局，高才通身份不仅是一张人才签证，更是开启跨地域财富规划的钥匙。香港作为资金自由港，配合澳洲成熟透明的投资市场，足以构建攻守兼备的资产组合。前提是，投资者必须紧贴政策变化——从香港金管局的按揭修订，到FIRB的审批门槛，以至中澳税务协议的执行，任何一个环节的滞后都可能导致回报打折。希望本文为正在筹划置业与海外投资的高才通读者，提供一份务实的导航图。
相关一手源：香港税务局-外来人才置业印花税安排 - https://www.ird.gov.hk/chi/faq/etp.htm